随着半导体、平面显示产业链的转移,国内电子气体市场增速明显,远高于全球增速。根据中国工业气体工业协会统计,2016年国内电子特种气体需求达60亿元,其中集成电路用特种气体需求为25亿元,平面显示用特种气体需求为22亿元,太阳能电池用需求为8亿元。
国内半导体集成电路用电子气体市场将在2022年翻倍。2014年国家发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》并设立了集成电路产业投资基金,根据规划,我国集成电路销售额年均增速将保持在20%左右,预计2020年将达到8700亿元。若半导体集成电路用电子气体保持同样稳定的增速,其市场将在2020年翻番。
国内半导体用电子气体的市场占比将会显著提升。随着半导体产业的发展,全球半导体用电子气体市场也随之增长,2016年达到36.8亿美元。而随着半导体产业链向国内转移,国内电子气体市场增速明显,远高于全球增速。其中半导体产业用电子气体所占比例不断提升,从2015年37.7%到2016年的47.6%。
TFT-LCD快速发展将拉动对电子气体的需求。近年来,全球液晶面板产能持续从日本、韩国和台湾向中国大陆转移。随着TFT-LCD市场需求的急剧增长,中央和地方政府对平面显示产业的大力推动,各地纷纷投资兴建大型、高世代TFT-LCD面板项目,国内主要厂家TFT-LCD仍在快速扩产,对电子气体的需求也将大大增加。2016年,全球TFT-LCD面板用电子气体市场超过66亿元,国内市场达到22亿元。
太阳能电池用电子气体市场空间将继续扩大。目前我国正加快能源结构优化调整,推有望带动电子气体的需求空间。2016年,全球太阳能用电子气体市场超过16亿元,国内太阳能用电子气体市场达到8亿元。
受下游半导体、太阳能电池等产业扩张和国内利好政策支持双重推动,在电子气体国产化的大趋势下,我们认为国产电子气体行业有着巨大的发展空间。重点推荐电子气体行业龙头公司三孚股份、雅克科技、南大光电和巨化股份。
来源：国金征券
