隆众：2020年第二季度LNG市场数据分析
来源：GOLNG 更新：2020-07-02 20:41:55 作者： 浏览：1695次
2020年已经过半，随着疫情影响减弱，第二季度LNG市场已经逐步走上了正轨，第二季度LNG市场供应明显大于需求，LNG价格屡创新低，隆众资讯从供需及价格方面对第二季度LNG市场做出简要分析。
2020年第二季度LNG平均出厂价格为2877.54 元/吨，环比下跌10.9%，同比下跌21.3%；2020年第二季度LNG主流消费地平均价格为3230.02元/吨，环比下跌11%，同比下跌14.9%，价格整体呈下行走势，市场供大于求状况明显。
供应来看，2020年第二季度，国内天然气产量持续增长，为消化当前充裕的管道气，中石油方面在本季度对工厂的原料气价格实行了阶梯气价，开工负荷越高，气价越低，鼓励工厂提高开工率，在此政策鼓励下，第二季度国产LNG供应量明显增加；外部供应来看，由于国际原油处于历史低价，与原油价格挂钩的LNG进口价格屡创历史新低，一度降至600元/吨左右，进口商利润可观，为平衡长协亏损，各大LNG进口商加大进口力度，降低槽批出货价格。国产资源与进口资源竞争激烈，价格连续下跌。
需求来看，虽然公共卫生时间在第二季度对国内经济的整体影响降低，但国内整体经济环境仍然低迷，整体LNG消费量有限。车用需求来看，普货物流运输较第一季度有所增加，但增量有限；供暖季结束后，城燃需求量大幅减少，6月份出现了暂时性补库操作；由于环保检查放缓，工业需求较第一季度有较明显增加。但市场的供需关系仍然呈现明显的供大于求，2020年第二季度LNG价格一路走低。
工厂生产成本来看，第二季度国内工厂的成本较第一季度有所降低，但由于市场价格低迷，工厂仍然处于成本倒挂状态。
2020年第二季度国内LNG供应总量为1009.56万吨，环比大幅增加77.8%。其中，国产LNG工厂总产量为431.08万吨，环比增加60.5%；LNG接收站槽批出货总量为516.42万吨，环比增加72.5%。
国产供应来看，随着疫情缓解，国内LNG工厂逐步复工，工厂开工率逐步恢复至往年水平，产量较第一季度有大幅增长；同时由于管道气充裕，下游天然气消费不足，中石油方面出台了新的原料气政策，不再直接出原料气价格，而是执行阶梯气价：中石油给定一个基准价格，在工厂开工负荷低于40%时，气源价格在基准价格基础上上浮10%，当开工负荷高于40%低于80%时，40%-80%的部分气源价格在基准价基础上下浮5%，开工负荷高于80%的部分，气源价格在基准价格基础上下浮10%。此举意在鼓励工厂提高开工负荷，加大管道气消化力度。政策施行后效果明显，工厂开工率一度达到58%，为历年来较高点。6月份由于进入传统检修季，加上LNG价格较低，多家工厂选择在次月进行检修，国产LNG产量在6月份有小幅降低。
接收站槽批供应来看，由于国际原油价格在第二季度一直处于低价，与之挂钩的LNG进口价格也处于历史低值，进口商进口成本降低，出售槽批利润可观，鉴于此，各大接收站均通过降价来加大出货力度，市场竞争激烈，抢占了部分国产气市场，LNG接收站槽批出货量逐月走高。
海关数据显示，2020年4月，中国LNG进口总量为504.78万吨，环比大幅增加20.39%；2020年5月，中国LNG进口总量为523.39万万吨，环比增加3.69%。
截止2020年5月底，我国进口LNG最大来源国仍然为澳大利亚，占比47.08%，第二到第五名分别为卡塔尔、马来西亚、印度尼西亚及俄罗斯联邦。2020年4月，我国自贸易战后首次重启对美国液化天然气的进口，且进口量不断增加，在5月份一举成为第四大液化天然气进口来源国。来自俄罗斯联邦的液化天然气占比也不断增加，在5月份重回前五大液化天然气进口来源国行列。
进口数量来看，受到国际原油暴跌影响，国际液化天然气现货价格走低，国内LNG进口商趁机大幅增加液化天然气现货进口，4月份进口量增幅逾20%。二季度中国液化天然气进口量仍然保持较高速增长，国内液化天然气供应量增加。
4-5月份，中国共接收了来自17个国家的LNG，数量较第一季度持平，第二季度，中国没有从荷兰、特立尼达和多巴哥进口液化天然气，增加了包括美国及阿尔及利亚在内的两个进口国。
海关数据显示，2020年4月份，中国气态天然气进口总量为262.81万吨，环比减少3.72%，2020年5月份，中国气态天然气进口总量为260.76万吨，环比减少0.78%，进口管道气呈下降趋势。
目前，中国天然气来源国共有五家，分别为土库曼斯坦、哈萨克斯坦、缅甸、俄罗斯联邦、乌兹别克斯坦。其中，自中俄东线开通之后，俄罗斯成为中国第五个管道天然气来源国。1-2月份，图库曼斯坦仍然是中国最大的进口来源国，土库曼斯坦及哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦的天然气均通过中亚管道进入中国，缅甸通过中缅管道进入中国。随着中俄东线稳定供应，俄罗斯联邦已经成为了我国稳定的第四大管道天然气进口国。由于第二季度国内天然气消费环境不佳，进口液化天然气价格低廉，中国在加大液化天然气进口的同时，减少了管道天然气的进口量。
2020年4月份，中国气态天然气出口量为27.53万吨，出口量环比下降27.27%，2020年5月份，中国气态天然气出口量为24.77万吨，出口量环比下降10.04%，出口目的地仍然仅为中国香港和中国澳门。全球疫情蔓延，香港和澳门天然气消费量降低，中国天然气出口量相应减少。
2020年4月份，气态天然气表观消费量分别为259.5亿立方米，环比增长0.58%；2020年5月，气态天然气表观消费量为262.9亿立方米，环比增长0.31%。
其中，隆众资讯估测，居民用气量占比在30%左右，疫情影响持续减弱，人口流动性加大，公服用气量明显增长；受疫情响应级别下调影响，工业企业复工率环比明显提高，但是基建行业产品产业同比增幅仍然处于负值区间。同时，受到全球疫情持续蔓延的影响，部分出口导向型企业受影响较大，库存严重积压导致企业降低生产量，工业用气量较去年同期持平，占比在42%左右；发电用气来看，第二季度燃气发电集中的地区温度较为适宜，电厂负荷率环比下降，但与去年相比，低气价拉动了电厂用气量增长，第二季度发电用气量环比增加，占比在15%左右；化工用气来看，受化肥价格持续走低影响，化工厂开工率有所下降，日均用气量环比小幅下降，但气价偏低同样拉动化工行业用气量同比小幅增长，第二季度化工用气占比在11%左右。
2020年第二季度，LNG表观消费量为1009.55万吨，环比大幅增长77.8%。
随着疫情影响减弱，国内经济秩序逐步恢复，LNG消费量在3、4月份出现井喷式增长，但市场整体经济环境恢复程度有限，加之国际大环境不佳，LNG消费量在5月份增幅降至个位数。6月份由于LNG工厂进入检修季，LNG国产量下滑，导致6月份LNG消费量出现负增长。消费结构来看，工业需求仍然是LNG下游消费主力，由于环保检查放缓，复工复产之下第二季度工业用气占比较第一季度有较大提升；受到南方多雨、两会召开等因素，车用需求在第二季度占比出现小幅下滑；由于LNG价格较低，城燃补库，LNG城燃用量占比小幅提升；发电用LNG占比稳定。
