由于乌克兰为全球半导体原料气体供应大国，其中，乌克兰占全球氖气产量近七成，因此俄罗斯与乌克兰的局势也牵动着全球半导体产业链的稳定。
光刻机巨头ASML的一位发言人表示，正在寻找其他氖气供应来源，以防俄罗斯和乌克兰冲突导致供应中断。美国电脑存储芯片制造商美光科技则在本周二（22日）称，乌克兰危机的升级凸显出半导体供应链的复杂性和脆弱性，一些用于芯片生产的气体就来自乌克兰。
2月24日，wind数据显示，国内芯片指数下跌2.25%，但国产电子特气概念股华特气体、凯美气体午间冲高。有机构认为，俄乌地区局势日益复杂可能冲击该地区惰性气体供应，虽短期内不至于造成产线中断，但气体供应量减少仍将可能造成价格上涨，半导体生产成本可能因此上涨。
多种半导体原材料短期或受冲击
电子特气被称为现代电子工业的血液，主要应用在半导体、液晶显示、晶硅太阳能电池、光纤等领域。
Linx Consulting资料显示，半导体市场所需电子特气占比达70%左右，液晶显示和晶硅太阳能电池需求占比分别为20%和4%。其中，在半导体所需的电子特气种类超过100种，并被广泛应用于其生产工艺各个环节。SEMI数据显示，2019年全球晶圆制造材料市场规模约328亿美元，其中电子特气规模约43亿美元，占比13%，是仅次于硅片的第二大耗材。
作为全球半导体原料气体供应大国，乌克兰是氖、氩、氪、氙等气体的供应大国，其中氖气的供应更是全球市场主导者。
2月1日，市场调研机构Techcet发布报告显示，乌克兰的氖气(Ne)在全球供应份额达70%，而氪气(Kr)和氙气(Xe)的全球供应份额则分别达到40%和30%，这些稀有气体可分别应用于ArF、KrF光刻机中准分子激光光源的生产和半导体刻蚀中，主要用于8英寸晶圆250—130nm成熟制程。
在业内看来，如后续俄乌冲突进一步升级，很有可能造成相关稀有气体的供应紧张。
集邦咨询认为，俄乌地区局势日益复杂可能冲击该地区惰性气体供应，虽短期内不至于造成产线中断，但气体供应量减少仍将可能造成价格上涨，半导体生产成本可能因此上涨。惰性气体主要应用于半导体微影制程，其中需要氖气的环节为DUV曝光，氖气为其所需混合气体中的必要气体，难以取代，而乌克兰供应全球大部分氖气，因此其地区经济局势不稳定或将对产业链稳定造成影响，对晶圆制造成本上升形成阶段性推动。
此外，俄罗斯的钯也是半导体的重要原材料，主要用在封装环节，被用于传感器和存储器的制造。俄罗斯占全球钯供应量的40%左右。
Techcet表示，半导体制造商对来自俄罗斯和乌克兰的C4F6（六氟丁二烯）、氖、钯等特殊原料依赖性较强，超过90%的美国半导体级氖气的供应来自乌克兰，35%的钯来自俄罗斯。
中国市场影响几何？
一旦乌俄局势恶化，可能加剧氖气、氪气、钯等材料的供应，美国贸易委员会（ITC）数据显示，在2014年克里米亚半岛局势紧张的时期，氖气价格一度上涨了600%。
在此之前，氖气价格已经出现过一轮大幅上涨，据百川盈孚价格跟踪数据，我国氖气（含量99.99%）价格已从2021年10月份的400元/立方米上涨到目前超过1600元/立方米。
从全球厂商布局来看，目前电子特气的主要生产商包括法国液空、美国空气化工产品、林德普莱克斯、日本昭和电工、韩国大成产业气体、韩国SK、日本住友、中国台湾联华实业等。
虽然电子特气拥有诸多壁垒，行业集中度相对较高，但目前我国也取得多个品种的技术突破，比如三氟化氮、超纯氨、锗烷等配套半导体材料是国产替代进度最快的子行业，部分电子特气已经逐渐实现国产化。
国金证券认为，后续如果有氖气、氪气和氙气的供应风险，下游晶圆厂寻求替代供应商需要半年以上，会面临新的短料风险。国内凯美特气、华特气体可供应光刻气体。凯美特气供应相关稀有气体，氖、氪、氙及混合气体等；华特气体供应光刻用的氪氖混合气、氟氖混合气等气体。如果乌克兰氖气、氪气等供应受阻，国内凯美特气、华特气体有望受益。
据悉，目前，华特气体用于半导体光刻的氪氖混合气、氟氖混合气等稀混光刻气已得到全球最大光刻机制造商ASML认证。近期国际地区局势出现摩擦，或将加剧稀有气体供应短缺，供不应求态势下公司业绩弹性可期。
由于需求激增和产量增长有限所造成的电子元件短缺，半导体行业当前更为容易受到外部环境的影响。
2021年年初，受日本地震影响，全球最大的KrF光刻胶生产商信越化学的产线遭到污染，相关KrF光刻胶产线至今仍未恢复生产，对全球KrF光刻胶供应造成巨大影响。而此次地区冲突在推高产业链成本的同时，也在加大半导体产业链的不稳定性。
