未来随着工业快速发展、国家政策推动和以电子特种气体为代表的新兴用气需求不断爆发，中国工业气体市场将继续保持增长，预计到2026年中国工业气体行业的市场规模将达到2842亿元，2021-2026年复合增长率为9.59%。
01
概念定义
工业气体指用于工业生产制造的气体；根据应用领域的不同，可分为大宗气体和特种气体。
工业气体具有可压缩性和膨胀性的物理特性。
可压缩性是指在温度保持不变时，一定量的气体所受压力越大，其体积越小。因此，工业气体通常以压缩或液化状态储存于钢瓶内。
膨胀性是指气体在光照或受热后，温度升高，分子间的热运动加剧，体积增大。因此，容器内的工业气体在受高温、日晒的情况下，容易造成爆炸。
02
大宗气体和特种气体
大宗气体指纯度要求低于5N，产品产销量大的工业气体；根据制备方式的不同可分为空分气体和合成气体。2020年工业气体市场规模为1626亿元，其中大宗气体市场规模占比约为80%。
特种气体指被应用于特定领域，对纯度、品种、性质有特殊要求的工业气体；根据应用领域的不同可分为标准气体、医疗气体、激光气体、食品气体、电光源气体以及电子气体。2020年，中国特种气体市场规模约占工业气体市场规模的20%。在特种气体行业中，电子特气占据主要市场份额，约为60%。
03
产业链
（1）上游：
主要涉及原材料、设备、能源等。
原材料包括化学反应生成合成气体的化学产品、工业废气、空气；
设备包括生成设备、存储设备和运输设备；
能源主要涉及水资源、电力能源和运输过程中用到的燃油等。
（2）下游
工业气体行业的下游应用领域广泛，其中钢铁、石油化工、冶金等传统行业技术含量较低，对工业气体需求量大，占比约为80%；电子产品、环保新能源等新型行业技术含量高，对工业气体纯度要求高，占比约为20%。
其中，电子特气对纯度、品种、性质有特殊要求的工业气体，广泛应用于集成电路、显示面板等电子产品。2021年，电子产品在工业气体下游应用中占比为11.2%。
04
市场规模
全球工业气体行业发展历经200多年，整体呈稳步发展。2017年全球工业气体行业市场规模为7202亿元，2021年增长至9432亿元，复合增长率为6.97%。在全球经济稳步增长，工业发展稳定的环境下，全球工业气体市场将持续稳定增长，预计到2026年市场规模将达到13299亿元，2021-2026年复合增长率为7.11%。
中国工业气体行业较全球工业气体行业起步晚，但在国家政策推动，外资引入，高新技术发展等因素的影响下发展迅速。中国工业气体行业的市场规模由2017年的1211亿元增长至2021年的1798亿元，年复合增长率为10.39%。未来随着工业快速发展、国家政策推动和以电子特种气体为代表的新兴用气需求不断爆发，中国工业气体市场将继续保持增长，预计到2026年中国工业气体行业的市场规模将达到2842亿元，2021-2026年复合增长率为9.59%。
05
竞争格局
中国工业气体市场集中度高，CR6=72%，属于寡头竞争市场。国外头部企业技术雄厚，规模庞大，综合实力强，头部占有率高；2021年，国外企业（林德集团、液化空气、空气化工、日本酵素）市场份额为55.7%。头部企业国产化率低，国产企业气体动力和杭氧股份分别占比10.1%和6.3%，距离第一梯队还有一定差距。
（1）中国工业气体市场第一梯队包括林德集团和液化空气两大企业，2021年两家公司的市场份额占比分别为21.9%和20.7%。国际知名工业气体企业技术雄厚，规模庞大，具有强大的综合实力，其竞争优势和竞争地位在短期内难以被撼动；
（2）中国工业气体市场第二梯队包括空气化工、气体动力和杭氧股份三大企业，2021年空气化工和气体动力的市场份额占比均为10.1%，杭氧股份的市场份额占比为6.3%。以气体动力和杭氧股份为代表的国产企业在技术发展、政策影响等因素的影响下竞争力较强，在市场上占据重要部分；
（3）中国工业气体市场第三梯队包括海外企业日本酵素以及金宏气体、华特气体等国产上市企业。其中，日本酵素的市场份额为3%，第三梯队国产厂商代表金宏气体、华特气体的市场份额分别为0.78%、0.62%。第三梯队国产厂商产品主要以特种气体为主，在特种气体下游半导体行业需求持续增加的影响下，第三梯队国产厂商未来发展潜力大。
目前，工业气体行业的国产替代在提速，其中电子特气的成长逻辑为国产替代+需求旺盛。
