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韩国最大特种气体公司或以4万亿韩元的价格卖给私募股权基金

来源: 更新:2024-09-06 21:41:21 作者: 浏览:555次

在SK集团寻求出售韩国特种气体行业第一大公司SK Specialty的同时,韩国大型私募股权基金(PEF)Hahn & Company也成为了强有力的收购候选者。

据韩媒9月2日消息,SK集团的控股公司SK株式会社被发现正在与Hahn & Company进行价格谈判,以出售其100%控股的子公司SK Specialty。业内估计交易金额在4万亿韩元左右。

作为强有力的收购候选者的 Hahn & Company 与 SK 集团之间的关系非常深厚。

Hahn & Co 于 2020 年初以 3825 亿韩元收购了 SK Chemicals 的生物能源部门,并推出了 SK Eco-Prime,随后于 2019 年底将 SK Eco-Prime 出售给新加坡私募股权基金 (PEF) 管理公司高瓴资本 (Hillhouse Capital)。

Hahn & Company于2022年收购了SKC的薄膜加工部门(1.6万亿韩元),并于2024年收购了SK N-Pulse的精细陶瓷业务(3600亿韩元)。Hahn & Co. 参与了 SK Group Carve Out(出售附属业务部门)交易。

截至今年上半年,控股公司SK公司的债务总额为123998亿韩元(根据单独财务报表)。如果以4万亿韩元的价格出售SK Specialty,则可以一次性减少控股公司SK公司约三分之一的债务。

SK集团已完成业务重组(再平衡),这是其削减债务的第一步,受到市场关注。

今年7月选定优先投标人的晓星化学特种气体事业部(全球第三大特种气体公司)设定的收购价格为1.3万亿韩元,SK Specialty的摊销前年营业利润(EBITDA)约为1.3万亿韩元。比化工特种气体事业部高出2500亿左右。

SK Specialty 生产用于半导体和显示面板制造过程的特种气体。

它是三氟化氮(NF3)领域的领先公司,占据全球40%的市场份额,三氟化氮用于清洁半导体制造过程中晶圆上残留的残留物。六氟化钨(WF6)和甲硅烷(SiH4)也正在争夺全球第一的位置。主要客户包括SK海力士和三星电子。

SK Specialty今年上半年的销售额和营业利润分别为3553亿韩元和544亿韩元。SK集团关联公司占SK Specialty总销售额的比例约为31%(截至去年)。

SK Specialty的前身是成立于1982年的OCI Materials。2015年11月,SK以4816亿韩元收购了OCI旗下OCI Materials 49.1%的股权。更名为SK Materials,但三年前被拆分,并成为SK Corporation的子公司。

此次出售似乎是为了减少 SK 集团控股公司 SK Corporation 的借款。去年7月,SK集团通过管理战略会议宣布,计划在三年内创造30万亿韩元的自由现金流(FCF),并将负债率控制在100%以下。

在去年5月发布的SK集团报告中,韩国信用评级公司估计SK集团去年底的整体负债率为121%。比 2020 年的 87% 增长了 34 个百分点。这是确定总资本和总债务分别约为 146 万亿韩元和 177 万亿韩元的结果。

特别是,剔除SK Discovery关联公司后,SK集团去年的负债率升至147%。考虑到财务投资者(FI)拥有的具有债务性质的资本,例如可赎回可转换优先股(RCPS)、可转换优先股(CPS)和混合资本证券,实际负债率会更高。

此前,SK集团已于今年7月实质上完成了再平衡(业务结构重组)。目标是拯救集团未来的增长引擎SK On(电池)和SK Eco Plant(环境和能源)。

为了拯救SK On,母公司SK Innovation与每年营业利润1万亿韩元的盈利公司SK E&S合并,SK On又获得了另一家盈利公司SK Trading International和SK Entum。

此外,SK公司的子公司Essencore及其子公司SK Materials Air Plus被合并为SK Eco Plant子公司。集团内有价值的公司分布在SK On和SK Eco Plant周围。

完成再平衡后减少债务的第一步是出售 SK Specialty。此外,SK集团还计划陆续出售非主营业务,以进一步减少债务。SK IE Technology (SKIET)、SK 东南亚投资公司在越南 Vinh Masan Group 的股份以及 11th Street 正在出售。

来源:我的气体网

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