“十四五”LNG储备发展加速 市场供应底气更足
来源： 更新：2025-12-30 16:53:45 作者： 浏览：325次
“十四五”期间，我国LNG储备能力迎来了更活跃的发展势头，沿海接收站在国际因素的频繁扰动中愈发意识到了扩张储罐规模的必要性，而工厂储备能力的提升不仅有利于助力供应稳定性的增强，更是稳定其自身生产和周转的关键举措。未来一段时间，国内天然气市场对于稳定供需关系、平抑价格波动的重视程度只增不减，LNG的调峰角色也将得到更充分的体现，因此，预计LNG储备能力的增长空间或仍较大。
对于进口依赖度较高且需求存在淡旺季特征的天然气市场而言，增强储气能力是提升供应稳定性的关键，除了地下储气库建设以外，近几年国家也更加重视LNG储罐规模的扩大，尤其是对于LNG工厂和接收站而言，罐容能力的提升可以有效缓解峰谷时段供需水平之间可能出现的错配性，在及时满足终端消费的同时保证生产量与进口量的平稳周转，故这也是减少价格超预期波动的有效手段。
进入2025年后，广西、广东、浙江、江苏、上海等地接收站罐容增量均达40万立以上，绝大部分工厂分布省份亦相继出现了LNG生产周转储备能力增长趋势，据卓创资讯统计，截至12月26日，我国已投产LNG接收站罐容约为2754.5万立，与2024年底相比增加了19.11%，已投产LNG工厂罐容约为407.31万立，与2024年底相比增加了18.55%，以上增速分别超过了接收站进口能力与工厂产能的同比增长幅度。不仅如此，纵观近几年，储备能力的更快发展已逐渐成为LNG上游供应端的常态化趋势，截至12月26日，LNG工厂方面，已投产罐容2022年以来复合增长率为18.98%，高于同期产能的复合增长率约6.82个百分点；LNG接收站方面，已投产罐容2022年以来复合增长率为24.55%，高于同期接收能力的复合增长率约11.57个百分点。LNG罐容规模的扩张既是国家提升气源储备能力的结果，也体现了市场在充分汲取前期发展经验后对保供路径的优化。
与全部流入LNG市场的工厂生产量不同，经沿海接收站周转的LNG进口资源除了部分以液态槽批形式进入LNG市场以外，另有部分通过气化外输流入管道气市场，故相较于LNG工厂而言，接收站储备能力与整个天然气市场保供稳定性的联系更加直接、紧密，这也是国家在推动天然气资源储备方面屡次重点强调LNG接收站储罐建设的主要原因。2020年国家发改委等部门联合发布的《关于加快推进天然气储备能力建设的实施意见》重点提出要“优先建设地下储气库、北方沿海液化天然气（LNG）接收站和重点地区规模化LNG储罐”，“鼓励现有LNG接收站扩大储罐规模”；2022年初，国家发改委、国家能源局印发的《“十四五”现代能源体系规划》再次明确要通过“统筹推进地下储气库、液化天然气（LNG）接收站等储气设施建设”来提升天然气保供季调峰水平，并将其作为“增强能源供应链稳定性和安全性”的路径之一。作为承接LNG进口资源的主要媒介，接收站储罐规模的发展已经成为了保障国内整个天然气市场能源安全的重要举措，这一点也在近几年国际因素愈发频繁的扰动中体现得更加明显。
基于前期LNG进口规模的日益扩大以及国际形势等扰动因素的频繁出现，进入“十四五”规划以来，全球天然气供需关系的多次超预期变化不仅阶段性地降低了我国LNG月度进口水平的稳定性，而且引发了年度进口量增速的震荡下降趋势，部分年份进口规模甚至出现了萎缩情况。据中华人民共和国海关总署数据及卓创资讯测算，在公共卫生事件、全球天然气资源错配等情况的交替影响下，“十四五”期间，我国LNG进口稳定性持续偏低，多数年份内月度进口量相对极差处于43%以上，2022-2023年甚至一度超过了60%；不仅如此，据卓创资讯预计，2021-2025年LNG进口量复合增长率仅约为-4.01%，与“十三五”期间的复合增长率相比降低了30.81个百分点。
LNG进口量稳定性的欠缺对沿海进口能力和储备能力产生了截然不同的影响。一方面，相对于增势偏缓的进口规模而言，接收站已进入分布较为密集、接收能力较为可观的状态，进口体量暂时未对接收能力提出过高的要求。而另一方面，国内天然气资源的平稳供应和周期性调配迎来了更大的挑战，尤其是2022年以后，各接收站对于储备设施建设的重视程度和推进力度进一步增强，这也是近两年其罐容扩张速度加快的重要原因之一。据卓创资讯统计，经历了2022年进口体量的显著下滑趋势后，接收站罐容增速提升幅度愈发强劲，尤其是2024年，在仅3个新增接收站投产且接收能力同比不足10%的情况下，罐容水平增速却接近50%，除了新增接收站储备设施的加入以外，6个存量接收站也出现了储罐扩容的现象，其中，部分接收站罐容增量甚至达到了200万立以上；进入2025年以来，尽管接收能力增量仍仅处于1000万吨/年上下的偏低水平，但储备能力增速已再次接近20%，7个接收站相继迎来新增储罐的建成投产。此外，截至12月26日，接收站罐容在国内LNG总储备能力中的比重已达79.21%。
具体来看，“十四五”规划期间，接收站储备能力的增量重心主要集中于北方地区，华东接收站罐容增量约为723万立，在全国接收站罐容总增量中的占比约为42.96%，华北接收站罐容增量约为682万立，在总增量中的份额约为40.52%，华南地区接收站罐容增量约为278万立，位居各区域之第三位。且经历了五年发展后，华北接收站罐容规模以455%的增长幅度赶超华南并跃居各区域之第二位，接收站储备能力已迎来区域分布格局的转变。与南方地区相比，北方需求因供暖范围较广而具备更鲜明的淡旺季变化特征，这也就意味着其更需通过资源储备调节消费峰谷期的市场供需关系。
相较于接收站而言，LNG工厂储备能力体现出了更多辅助生产周转的特征，其储罐的建设不仅同样是提升LNG市场储备调峰能力的关键，而且也是保障工厂产量持续得到周转的基础，加之生产资源全部流入LNG市场，与管道气市场之间的联系存在间接性，故多数情况下，工厂罐容的扩大与产能的提升是相伴而行的。
对于工厂来说，稳定的负荷既能够保证所采购气源及时得以消化，也是减少启停损耗的最优选择，这也是长期以来工厂开工负荷率通常较为稳定且与获利情况关联性有限的重要原因。以内蒙古为例，据卓创资讯统计，2018年以来当地工厂毛利与开工负荷率之间的相关性约为-0.34，这不仅与毛利增加带动工厂生产的理论逻辑不符，而且关联程度明显偏低。但与此同时，受供暖调峰等因素的影响，LNG终端消费具备季节性波动规律，这也就意味着即使不考虑出货情况对上游库存变化的常态化影响，从LNG市场自身发展特性来看，工厂生产节奏与下游采购活跃度之间也难免存在一定的周期性错配情况，此时，储罐建设对于工厂自身而言的必要性不言自明。
整体来看，近几年，我国LNG工厂储备能力虽然同样以15%以上的同比连续稳健发展，但并未因天然气市场阶段性的供应趋紧情况而产生显著提速趋势，其与产能增速的差距明显小于接收站罐容与接收能力增速之间的差异，且在以西北、华北为主的区域布局与产能分布具备较高的一致性。截至12月26日，我国LNG工厂储备能力约为407.31万立，该规模虽不及接收站，但也已实现18.55%的同比增速。
后市展望：潜力可期LNG储备料将助力天然气稳供保障
除了工厂和接收站以外，应急调峰储备站也以更加活跃的姿态参与到了LNG市场中，在同样保持连年增加的罐容发展态势的同时，越来越多的储备站正在实现由单一仓储功能向集储备、调峰、贸易、加注等于一体的综合枢纽的转型，这也就意味着其市场化属性正在逐步增强，目前，储备站的采购、出货措施已在一定程度上成为了影响LNG价格行情的重要风向标。据卓创资讯统计，截至12月26日，中国LNG应急调峰储备站罐容约为315.72万立，形成了与工厂旗鼓相当的储备规模。
考虑到后续国内天然气市场对于保障能源安全、提升供需关系稳定性、平抑价格波动、减少超预期变化的需求只增不减，未来一段时间，除了供应量的增加必不可少以外，储备资源的辅助性、兜底性作用依然不可或缺，地下储气库、LNG储罐等储气设施的后续潜力具备较强的确定性，这一点在近期部分政策导向中得到了印证。2025年10月底，国家发改委发布《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》，该办法不仅再次强调“按照统筹规划、因地制宜、集约布局、多元互补的原则，加快天然气储备设施建设”，“储气设施建设运营应与天然气产业发展布局衔接，储气设施注采、接卸、气化、外输等设施应同步规划、同步建设、同步投产”，而且针对各环节、各区域制定了明确的储备能力建设标准，提出“供气企业应形成不低于其年供气量5%的储气能力。承担国家石油天然气干线管道建设主体责任的企业应形成不低于国内主要供气企业合计年供气量5%的储气能力。县级以上地方人民政府要建立健全燃气应急储备制度，形成不低于保障本行政区域5天日均消费量的储气能力，城镇燃气企业要形成不低于其年用气量5%的储气能力。”
在此基础上，从近几年的情况来看，随着供应水平的提升，管道气市场的宽松局面有望持续常态化，这也就决定了LNG在国内天然气市场中的调峰定位或更加明显，尤其是在城燃、工业等与管道气互可替代的终端领域，LNG恐更难呈现出高度活跃的周转节奏而是更多地以调节、补充的角色出现，这也会对LNG上游的储气能力提出更高的要求。据卓创资讯不完全统计，后续包括工厂和接收站在内的LNG上游储备能力或仍将有2300万立以上的增长空间，其中，接收站增量有望以98%的比重占据主导。
