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变?变?变?后疫情时代国内外天然气市场怎么变?

来源: 更新:2020-11-11 08:07:41 作者: 浏览:77次
陈蕊

中国石油经济技术研究院天然气市场研究所所长

 

后疫情时代,天然气市场还将面临深刻调整,也亟需回答天然气在能源转型中的地位、全球市场格局变化以及我国市场发展等重要问题。

 

01
天然气在能源转型中地位将更加巩固
 

 

世界能源发展经历了主体能源由高碳向低碳的演变过程,煤炭消费占比大幅下降,全球已经处于“油气时代”。2019年,全球一次能源消费结构中,天然气占比达到24%。预计“十四五”期间,这一占比将超过25%。同时,我国提出构建“清洁低碳、安全高效”的现代能源体系,按照2030碳排放达峰和2060碳中和的长期目标,天然气在我国能源转型中地位也将进一步提升。

 

02
国际天然气市场供应趋紧,贸易灵活性增强,价格有望回升
 

 

(1)液化项目投资延缓,“十四五”LNG供应将趋紧
 
受新冠肺炎疫情、国际油价暴跌等因素影响,全球天然气供需两侧均受到较大冲击,预计全年全球消费量将同比下降超过3%。受此影响,LNG资源输出明显受阻。美国上百艘船货被取消,卡塔尔推迟北方气田新LNG生产线招标,俄罗斯上游气田被迫压产。
 
同时,约有13个液化项目延迟投产,10个项目推迟最终投资决定。按照项目进度推算,全球新一轮液化项目投资将延至2023年左右,新一轮投产周期将在2025年后出现。预计2025年,全球LNG供需形势将从2020年的供应过剩2100万吨逐渐收窄至供应缺口2500万吨,LNG资源供应将由宽松转为紧张。
 
(2)合同灵活性加强,资源组合促进LNG贸易
 
国际LNG市场周期性特征明显,疫情下的全球贸易依然十分活跃。今年1-9月,全球LNG贸易量2.73亿吨,同比增长3%。亚洲和欧洲仍然是消费主力,贸易占比分别超过69%和25%。随着冬季来临,亚洲地区积极备货,LNG需求恢复至去年同期水平,现货需求增长明显。9月,亚洲LNG进口总量2149万吨,同比增长8.2%;现货进口741万吨,同比增长44.6%。
 
LNG贸易合同灵活性增强,与油价挂钩斜率下滑。全球LNG合同出现缩短期限和降低合同量、放宽限制性条款的趋势,近90%新签合同已经取消目的地限制,出现了以煤炭指数定价的LNG供应协议,与油价挂钩斜率已经跌破11%。LNG贸易量在全球消费和贸易中的比例不断提升,现货贸易量和转出口量也将持续增加。
 
另外,大型国际石油公司将天然气业务作为重要发展战略,着力建设一体化、多元化的LNG产业链,获取低成本优质资产是优化LNG资产配置结构的重要途径,资源组合供应将促进LNG贸易增速提升。
 
(3)国际天然气价格触底回升,挂钩斜率维持低位
 
2020年,三大市场价格创历史新低。1-9月,HH、NBP、TTF、东北亚LNG现货均价分别为1.87美元/MMBtu、2.51美元/MMBtu、2.52美元/MMBtu和3.29美元/MMBtu,同比下跌28.7%、45%、44.8%和46.4%。预计2021年,随着疫情缓解、油价回升,各国采取措施刺激经济复苏,全球天然气需求将显著回升,但供需仍显宽松。部分买家将寻求相对低价的长贸合同,合同斜率将维持10%-11%。主要市场天然气价格有望触底反弹,东北亚LNG现货报价略有回升,预计2021年一季度约4.8美元/MMBtu,2021全年均价4.5-5美元/MMBtu。
 
(4)地缘政治版图呈现三大竞争关系
 
全球天然气供应来源和需求市场相对集中,特别在欧亚核心消费地区,美国与俄罗斯、美国与中东、俄罗斯与中亚形成了三大竞争关系。美国在页岩气革命和第一轮液化项目投资后,成为全球第三大LNG出口国,也开始在欧洲与俄罗斯管道气抢夺市场份额。但是,欧洲天然气需求已经进入平台期,进口气增量有限,美国LNG与欧洲最大进口来源-俄罗斯管道气之间竞争必然十分激烈。同样地,卡塔尔等中东国家是亚洲稳定的LNG进口来源,美国作为新兴市场代表,也势必会与传统供应商抢占亚太市场份额,争夺定价话语权。
 
对于中国市场,中亚是最主要的管道气供应来源,随着中俄东线北段投产通气,俄罗斯成为我国的又一管道气进口来源。管道设施的路径依赖特点抑制了俄罗斯和中亚的出口多元性,双方需要提高在中国的市场份额,以增加各自的管道气出口。这三大竞争关系,将会对全球供应、贸易方式和市场价格产生重要影响。

 

03

碳中和加快能源转型,我国天然气市场快速发展

 

 

(1)天然气需求保持中速增长,供应能力稳步提升
 
目前,我国天然气市场正处快速发展阶段,碳中和将加快能源转型进程,给天然气发展带来更大机遇。受疫情影响,今年1-9月,全国天然气消费量同比增长2.5%,低于去年的10.1%。预计“十四五”期间,全国天然气需求在环保、市场化改革等因素推动下恢复较快增长,2021年需求预计同比增长4.8%;2025年天然气预计需求增至4200-4300亿立方米,年均增速由“十三五”的11.1%降至6.0%。
 
供应方面,国产天然气和进口气双双稳步提升。随着油价回升、天然气上游业务利润较好,各油气企业仍将继续加大国内勘探开发力度。进口天然气供应能力整体也将快速增长,中俄东线逐步增至380亿方,中亚气逐步增至管输容量550亿方,再考虑中俄东线增供量,2025年进口管道气供应能力近1000亿方,LNG进口量也将超过1000亿立方米。

 

(2)市场主体更加多元,转向全面竞争格局

 

随着天然气市场化改革的推进和国家管网公司的独立运营,越来越多的企业开始从事LNG进口业务和上游天然气勘探开发业务,东部沿海地区的市场竞争将更为激烈。2025年,全国LNG接收能力将达到1.8亿吨/年,接收站运营企业将由现在的8家增至19家,三桶油以外企业LNG接收能力占比由目前14%快速增长至近40%。国际石油公司也以进口LNG资源为砝码进入中国天然气市场,与国内公司开展战略合作,逐渐形成新的购销模式。
 
不论是能源央企还是民企,都在通过一体化、低成本、竞合、外延四大策略全面提升竞争力。中国石化实现上下游一体化改革,通过成立合资企业、参股等方式加强与燃气企业等战略合作,拓宽资源渠道,完善网络布局,进军终端市场。中国海油整合气电LNG贸易和上游勘探,布局氢能加注站,增加现货进口量,降低资源成本。燃气公司参与煤层气开采,布局LNG接收站、海外上游业务。各进口商积极把握低价时机,燃气公司签署相对低价LNG购销合同,大力发展分布式能源、开展综合能源业务、进入售电领域。
 
(3)未来天然气需求受到新能源挑战
 
我国可再生能源发展迅速,天然气市场面临重大挑战。在发电领域,我国风电和光伏发电成本大幅下降,部分项目已接近燃煤发电成本,比天然气发电更具经济性优势。同时,国家政策大力支持可再生能源的发展,通过的《新能源汽车产业发展规划》中要求,2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆,新能源汽车比例不低于80%,涉及19个省、自治区、直辖市。新增电源结构以可再生能源为主,将会挤压天然气发电市场,给气电技术和气源成本提出更高要求。

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