杨汉峰：全球天然气市场重塑对中国的影响

近年来，在迅速发展的LNG产业的推动下，天然气正在变成像原油一样的全球性大宗商品。今年年初以来，国际天然气市场遭遇前所未有的严峻形势及价格波动走势。地缘政治事件引起价格大幅波动，完全脱离了常规的供需基本面。世界LNG贸易格局也正在经历重组，区域性市场引发全球性市场连锁反应。欧洲试图摆脱俄罗斯天然气依赖，导致世界天然气市场结构性供需矛盾加剧。

由于俄罗斯油气产量、出口量大幅下降甚至中断，伊朗、委内瑞拉、利比亚等天然气传统生产及出口大国因遭受美国制裁或内乱而难以在短时间内提升产能及出口量，全球能源供给受到严重影响，能源生产版图处于重构之中。作为具有战略属性的特殊商品，天然气的价格不仅受到市场供需基本面的影响，也与地缘政治局势紧密相关。

亚洲市场显示，LNG现货高企的价格抑制了市场对天然气的需求。1～7月，亚洲LNG进口量同比下降了6.2%。俄罗斯停止向欧洲供应天然气，使欧洲加大了在全球范围内的LNG采购行为。部分原本流向亚洲市场的LNG船货，由于逐利因素而被高价吸引转而流入欧洲进行套利。欧洲巨大的天然气缺口必将迫使其在国际市场寻求LNG资源，这打乱了原来的供需结构，并促使国际市场上天然气价格节节攀升。与此同时，LNG主要出口国的市场份额也正在被重新划分。俄罗斯天然气市场份额下降，美国及中东国家则在上升。这一场因地缘政治引发的欧洲天然气“气荒”将逐渐蔓延至亚洲乃至全世界。后续走势或许更加扑朔迷离，难以预测。

欧洲能源市场不确定性的增加，导致全球性能源市场的结构性供需重组。俄罗斯不再供应欧洲天然气，导致欧洲经济衰退，德国、法国、意大利、西班牙等国的工业用气已经受到影响，相关产业将陷入减产甚至关闭窘态。

长期以来，俄罗斯天然气的主要出口方向是欧洲，卡塔尔、澳大利亚依靠LNG打通欧洲和亚洲市场。美国作为最近新兴崛起的天然气出口国，迫切需要寻找新市场。这意味着美国LNG会更大规模地涌入欧洲市场。这将会对全球天然气出口格局产生重大影响。俄罗斯急需继续拓展天然气的出口。如果欧洲无法成为潜在的增量市场，那么中国及亚洲其他目标国家将是俄罗斯天然气出口未来主要的增量方向。短期来看，这对于增加中国的进口多元化和碳中和战略都有积极意义。

欧洲自身天然气资源匮乏导致其天然气资源严重依赖进口。随着美国天然气产量的不断增加，其必然会不断拓展天然气销售市场。对于美国来说，欧洲市场的天然气之战，不仅是为了抢夺能源市场，更重要的是增强美国对欧洲乃至世界能源市场及价格的影响力。

2009年，中国能源消费总量首次超过美国而一跃成为全球第一大能源消费国。2021年，中国一次能源消费量高达157.65艾焦耳，占世界总量的26.5%。世界能源市场的任何风吹草动，尤其是价格巨幅上涨，一定会对中国的能源进口产生巨大影响。截至目前，中国无论是在原油、天然气还是煤炭，进口量均排名世界第一。

鉴于国际LNG市场风云突变，今年上半年以来，全球范围内LNG运输船一船难求，而且海运费率直线上涨。经济制裁、经济复苏、油气禁运等因素使国际能源市场发生巨幅震荡。

美国携手欧盟制裁俄罗斯，欧洲却陷入了严重的能源危机之中。欧洲急于购买LNG以弥补俄罗斯管道气断供。此举一是推高了本已高企的天然气价格，二是致使LNG运输船供不应求，运力捉襟见肘。在国际市场上，LNG随行就市，供应商抬高气价、LNG运输费率涨价等诸多因素通过价格传递至下游买家。

根据《中国天然气发展报告》（2022），天然气在中国一次能源消费结构中的占比只有8.9%。2021年，中国天然气产量2076亿立方米，同比增长7.8%，连续5年增产超100亿立方米。天然气进口稳步增长，管道气进口增速超过LNG。2021年进口天然气1680亿立方米，同比增长19.9%，其中，管道气进口量591亿立方米，同比增长22.9%；LNG进口量1089亿立方米，同比增长18.3%。2021年中国天然气消费量3690亿立方米，增量410亿立方米，同比增长12.5%。

目前，国际LNG市场处于资源相对紧张阶段。上游产能增量有限，美国的新增液化厂大部分已经达产。鉴于液化厂项目的投资建设周期性，2026年之前，新增投产项目数量有限，总体供应处于吃紧状态。对于像中国这样具有刚需LNG市场的国家来说，最好签署中长期购销协议与适量现货的合理搭配。

当国际LNG价格大起大落的时候，LNG长协价格相对稳定，因为其与国际原油价格指数挂钩。另有部分长协与美国亨利枢纽挂钩，价格也相对比较稳定，因为美国天然气资源丰富。因此，定价模式要考虑与油价挂钩及亨利枢纽挂钩相结合的模式，以化解潜在风险。

得益于中国三家国有石油企业过往签署的大量中长期LNG购销协议以及进口管道气，中国国内市场免遭国际市场本轮疯狂式涨价的影响。另外，年初以来至今冬明春，中国对高价LNG现货的需求量相对较小。

中国政府及企业未雨绸缪，早已做好资源储备及应急预案落实，两种资源与两个市场并举，措施包括加大国内天然气勘探增储上产、适时增加地下储气库库存、强制性落实地方政府及企业的天然气储备以及管道气和LNG资源进口等。

目前，国际市场上的高气价对中国尚未带来大的影响。首先，中国天然气需求主要依靠国产气。其次，进口天然气也比较多元化，既有中俄、中亚及中缅天然气管道进口气，又有海上进口LNG。平衡采购，多元化资源池组合一起发力。中国的LNG资源进口多元化，化解了部分地缘政治及经济偶发事件的风险，其LNG资源分别来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚、俄罗斯及美国等国家。

近几年来，由于中国LNG长协量不断增加，国内宏观调控及时，保供措施到位，市场供需关系较为平衡。同时，中国进口天然气结构及价格也相对比较稳定。LNG现货市场价格居高不下，且有继续猛涨的势头。但是，中国只是适时适量进口少量LNG现货，对国内市场予以必要补充。

再者，中国政府具有极强且高效的宏观协调能力，国有石油企业具备天然气保供能力，因而中国天然气价格压力可以得到极好的纾解。中国石油、中国石化和中国海油在关键时刻能够担当起社会责任，因此工业及民用天然气可以得到保障。

中国国内天然气价格会在一定程度上受到此轮全球天然气供求动荡及价格暴涨的影响。但是，这种影响是小范围的，而且是在可控范围之内。

目前全球仍处于后疫情时代，世界经济正在从新冠肺炎疫情的寒冬中逐渐回暖，但是经济复苏的基础还相当薄弱。乌克兰危机及美欧对俄的制裁正在增大全球经济复苏前景的不确定性。全球天然气价格将会随着地缘政治事件的结束或缓和有所回落而回归理性，并逐步过渡到由市场供需来决定价格。

在当今地缘政治大背景下，天然气商品被赋予了国别与政治属性，天然气价格在受到供需关系基本面影响的同时，也受到来自战争局势及其背后大国外交的左右。国际天然气资源与市场的重组将对整个国际能源市场乃至全球经济带来异常深刻的变革。