2023年12月7日，中国石油经济技术研究院在2023国际能源发展高峰论坛上发布《2060年世界与中国能源展望》，提出油气中长期仍是世界能源供应主力，2040年一次能源比重仍将达到52%。天然气作为清洁低碳的一次能源，在全球能源转型和能源贸易格局中扮演着日益重要的角色。自2018年以来，我国天然气对外依存度一直保持在40%以上，其中液化天然气进口量在我国天然气进口总量中的占比逐年提高，液化天然气贸易得到快速发展的同时，国内贸易企业也面临着更多的机遇和挑战。
一、我国液化天然气进口贸易现状
（一）天然气进口情况
国家统计局相关数据显示，由于受国民经济快速发展、能源结构调整优化、天然气基础设施不断完善等因素影响，2013年-2022年我国天然气消费量总体呈上升趋势，除2022年受俄乌冲突、疫情等因素影响，出现小幅下降，天然气消费量占能源消费总量的比重每年都有所增长，天然气进口量也随之逐年增长。详见图表1：
（二）液化天然气进口情况
液化天然气已超越管道天然气成为我国最主要的天然气进口方式。我国天然气进口主要分为管道天然气进口和液化天然气进口，从图表2可以看出，2018-2021年我国液化天然气进口量逐年增长，到2021年液化天然气进口量占比已超过65%，虽然2022年进口量有所降低，但液化天然气进口量仍大于管道天然气进口量。
我国液化天然气进口气源比管道天然气进口气源也更加丰富多元。一方面，我国液化天然气气源地较多，包括澳大利亚、卡塔尔、马来西亚、俄罗斯、印度尼西亚、美国等地。另一方面，不同气源地液化天然气的年进口量变化也更加显著。以与美国的进口贸易为例，2021年我国从美国进口的液化天然气贸易量为123.87亿立方米，而2022年受俄乌冲突、国际局势变化等因素影响，进口量骤降至28.85亿立方米，下降幅度达到76.71%。同时，我国从卡塔尔进口的液化天然气数量则快速增长，从2018年的127.51亿立方米增长至2022年的216.60亿立方米，增长幅度达到74.83%。
二、液化天然气进口贸易风险
国家管网集团的成立推动了液化天然气接收站公平开放程度，为液化天然气进口贸易企业带来发展契机。为了实现平衡上下游调度计划避免产生“照付不议”责任、通过转卖资源获取超额利润等目的，越来越多的国内企业开始尝试液化天然气进口贸易，国际资源采购数量逐年攀升，而液化天然气气源丰富多元，相关贸易风险更不容忽视。
（一）价格波动风险
价格波动对国内液化天然气进口企业控制采购成本带来了严峻挑战。2021年我国进口液化天然气长协中约20%的合同价格与美国HH指数、荷兰TTF指数、亚洲JKM指数挂钩，约70%的合同价格与布伦特原油指数、日本JCC油价挂钩。荷兰TTF指数和亚洲JKM指数受供需关系、季节变化、极端天气、地缘政治等因素影响较大，指数波动性较大；而美国HH价格指数虽然相对稳定，但又与亚洲和欧洲市场实际供需情况存在较大差异。因此，国际价格指数波动带来的液化天然气进口价格波动，无法真实反映国内供需变化情况，而国内又尚未建成有效的液化天然气进口价格与天然气终端销售价格联动机制，一旦国际价格指数波动导致液化天然气现货价格骤升，进口贸易企业极有可能因采购成本增加导致亏损。
（二）合同履约风险
液化天然气进口贸易协议较为复杂，不仅合同条款多、标的金额大，还基本适用英美等国外法律，导致液化天然气进口企业普遍面临贸易合同风险。液化天然气现货贸易协议主要通过“主协议+成交确认函”的形式约定买卖双方的权利和义务，其中主协议就货权转移、交货安排、发票支付、计量检验、信用支持、不可抗力、适用法律、争议处理等条款作一般性规定，成交确认函则具体约定单笔现货交易的数量、价格、装卸港、交货期等条款。在液化天然气进口贸易中，由于买卖双方法律体系和文化差异，对合同解释可能存在争议，如果贸易合同条款中约定的仲裁条款不规范、争议解决方式不明确，一旦出现不按合同约定支付价款、延期交付、延期提货等违约情况，将导致国内进口企业面临复杂的国际贸易合同争议，争议还可能长期无法得到解决。
（三）汇率波动风险
目前液化天然气国际贸易主要以美元进行结算，而国内销售一般以人民币进行结算，导致液化天然气进口企业面临汇率波动风险。汇率波动将导致液化天然气进口企业的采购成本存在不确定性，企业难以进行准确的财务计划，特别是在美元升值区间，人民币兑美元汇率贬值，将增加进口企业成本，汇率损失对企业经营产生不利影响。同时，现阶段企业办理美元结算的支付流程较为繁琐，结算过程中产生的手续费也将增加企业贸易成本。
三、相关建议
一是优先运用商务手段防范价格风险。液化天然气国际贸易的价格波动风险一般可以通过商务手段和金融手段进行防范，其中商务手段是指依托实际交付的液化天然气商品，与交易对手方或第三方同时签署采购及销售合同，有助于提前锁定采购成本；金融手段是指运用期货及衍生品交易，通过在金融市场上开展套期保值等方式，实现锁定采购成本的目的。目前，除中石油、中石化、中海油旗下的国际贸易公司外，国内其他进口企业在资源采购和套期保值业务方面都存在经验不足的问题，若直接通过金融手段进行价格风险防范，可能因保证金管理、信用风险管理、操作风险管理等方面经验缺失造成更大损失。因此，针对需要进行价格风险防范的企业，建议优先考虑从商务手段开展价格风险防范工作，审慎运用金融手段。
二是通过约定“照供不误”条款防范合同履约风险。液化天然气国际贸易协议中的“照付不议”条款给了卖方很大程度的保证，同时对卖方稳定供应起到一定促进作用，但卖方仍然可能因为液化天然气市场价格变动原因，怠于向买方供货。为了保障作为买方的国内进口企业利益，建议在液化天然气贸易协议中约定“照供不误”条款。“照供不误”条款就是要求卖方在协议有效期内，按照约定价格、数量和质量稳定供气，即便是液化天然气市场价高于协议价也必须按照约定价格供气，如果卖方未能按约定供应，则需承担为买方重新寻找气源供货商的责任，或者赔偿买方因取消下游订单等原因而产生的合理费用和损失。此外，由于进口液化天然气属于涉外货物买卖交易，买卖双方可以协商选择并约定司法机关或仲裁机构作为争议解决机构，建议国内进口企业协商选用广州仲裁委员会等国内较知名的仲裁机构作为争议解决的仲裁机构，也可以引入香港国际仲裁中心、新加坡国际仲裁中心、国际商会等国际上独立的仲裁机构解决争议问题。
三是积极尝试人民币结算防范汇率波动风险。近年来，随着人民币国际化进程逐步加快，重庆、上海等石油天然气交易中心陆续向监管部门争取到人民币结算业务试点资格，不仅能够为国际国内交易会员提供公平、公正、公开的交易环境，还能够为跨境交易提供高效便捷的人民币结算渠道。截至目前，部分进口企业已经通过交易平台开展了液化天然气跨境交易的人民币结算试点，并在积极尝试数字人民币结算等创新模式。建议更多的国内进口企业在与境外供应商开展相关贸易时，可以尝试通过国内交易平台开展液化天然气跨境交易和人民币结算，不仅有助于促进国际国内市场对接，还有助于降低汇率波动带来的风险和成本。
来源：重庆石油天然气交易中心
转 自：LNG行业信息
